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금 품귀 현상, 왜 발생했나? 2025년 금 시장 전망

by AD_MSG 2025. 2. 16.

   최근 금 품귀 현상이 전 세계적으로 나타나면서 금값이 역대 최고 수준으로 치솟고 있습니다. 과거에도 금융위기나 경제 불확실성이 커질 때 금값이 상승하곤 했지만, 이번에는 단순한 경제 불안이 아니라 구조적인 공급 부족과 글로벌 수요 급증이 겹치면서 더욱 심각한 상황입니다.

그렇다면 왜 금이 부족해지고 있으며, 앞으로 금값은 어떻게 될 것인지 자세히 살펴보겠습니다.

금 품귀 현상

1. 금 품귀 현상의 원인

  금이 부족해진 원인은 크게 중앙은행의 대량 매입, 금 생산량 감소, 개인 투자 수요 증가, 지정학적 리스크 확대 등 네 가지로 정리할 수 있습니다.  

(1) 중앙은행들의 금 매입 증가

  • 글로벌 경제 불확실성이 커지면서 세계 각국 중앙은행이 금 보유량을 급격히 늘리는 중
  • 특히 중국, 러시아, 인도 등 신흥국 중앙은행들이 달러 의존도를 줄이기 위해 금을 대량 매입
  • 국제통화기금(IMF)에 따르면 2024년 한 해 동안 중앙은행들이 1,000톤 이상의 금을 매입했으며, 이는 역사상 최고 수준
  • 미국과 서방 국가의 경제 제재 우려로 일부 국가들이 금을 비축하며 달러 패권을 견제하려는 움직임

    ∴  결과: 중앙은행이 보유량을 늘리면서 시장에 유통될 금의 양이 급격히 줄어듦.

 (2) 금 생산량 감소

  • 금 채굴량이 매년 줄어들고 있으며, 신규 금광 개발도 어려운 상황
  • 금의 주요 생산국인 남아프리카공화국, 페루, 인도네시아 등에서 채굴량 감소
  • 환경 보호 규제 강화로 인해 신규 금광 개발이 지연되거나 중단되는 사례 증가
  • 기존 금광에서도 채굴 가능한 금의 양이 줄어들면서 생산 원가 상승

    ∴  결과: 공급이 줄어들면서 금의 희소성이 더욱 커지고 있음

 (3) 금 ETF·개인 투자 수요 급증

  • 인플레이션 우려 및 경기 침체 가능성이 커지면서 개인 투자자들이 금 투자에 몰리고 있음
  • 2024년 하반기부터 금 ETF(상장지수펀드)로 자금 유입이 폭발적으로 증가
  • 세계 최대 금 ETF인 SPDR Gold Shares(GLD)의 금 보유량이 최근 5년 내 최고 수준 기록
  • 한국에서도 금 통장, 골드바 투자 등 금 관련 상품의 판매량 급증

      결과: 실물 금뿐만 아니라 금융 상품에서도 금 수요가 늘어나면서 가격 상승

 (4) 지정학적 리스크 증가

  • 우크라이나 전쟁, 중동 분쟁, 미·중 갈등 심화 등으로 인해 안전자산 선호 심리 강화
  • 일부 국가에서는 경제 제재로 인해 금 수출이 제한되거나 공급망에 차질 발생
  • 금의 주요 수출국인 러시아가 서방의 경제 제재를 받으면서, 러시아산 금의 유통이 제한됨

   ∴  결과: 금의 글로벌 유통망이 위축되면서 품귀 현상이 심화

2. 2025년 금 시장 전망

(1) 금값 더 오를까?

  • 전문가들은 2025년에도 금값이 강세를 유지할 가능성이 크다고 전망
  • 글로벌 투자은행인 골드만삭스는 2025년 금 가격이 온스당 2,500달러를 돌파할 가능성이 높다고 예측
  • 다만, 미국 금리 인상 여부에 따라 금값 변동성이 커질 가능성 있음
    • 금리는 금과 반대로 움직이는 경향이 있음
    • 만약 미 연준(Fed)이 금리를 인상하면, 금 투자 매력이 감소하면서 가격 조정 가능성도 있음

 (2) 금 투자, 지금 해도 될까?

  • 단기적으로 금값이 고점을 형성할 가능성이 있으므로, 조정 국면을 기다려 분할 매수 전략이 유효
  • 장기 투자 관점에서는 여전히 안전자산으로 매력적
  • 금 투자 방법
    • 금 ETF: 실물 금을 직접 보유하지 않고도 금 가격 상승의 혜택을 받을 수 있음
    • 금 통장: 소액으로도 쉽게 금에 투자 가능
    • 골드바: 직접 금을 보유하는 방법, 하지만 보관 비용과 유통 마진 고려해야 함
    • 금 채굴주: 금 채굴 기업 주식에 투자하는 방법도 고려 가능

3. 결론

  금 품귀 현상은 중앙은행의 매입 증가, 금 생산량 감소, 투자 수요 증가, 지정학적 리스크 등의 복합적 요인으로 발생하고 있습니다. 2025년에도 금값 상승 가능성이 크지만, 단기적인 조정 가능성도 배제할 수 없습니다.

  2025년에도 금값 상승 가능성이 크지만, 단기적인 조정이 있을 수도 있으므로 신중한 투자 전략이 필요합니다!

  안전자산으로 금을 보유할 계획이라면, 분할 매수 전략을 활용하는 것이 유리할 수 있습니다.